Нарушение обязательств WpHG: Bafin наложила штраф на Donner & Reuschel

Решение от 14 мая 2025 года является окончательным. Причиной санкции является нарушение Закона Германии о торговле ценными бумагами (WpHG) еще в 2021 году. В частности, Donner & Reuschel не провела требуемый обзор целевого рынка для самостоятельно разработанного финансового продукта в 2021 году.

Недостаточное изучение целевого рынка подверглось критике

Согласно немецкому закону о торговле ценными бумагами (WpHG), поставщики инвестиционных услуг обязаны регулярно проверять предлагаемые или продаваемые ими финансовые инструменты. При этом они должны определить, изменился ли ранее определенный целевой рынок. Этот обзор включает, в частности, определение того, соответствуют ли первоначальные предположения компании относительно потребностей и целей конечных клиентов текущим условиям целевого рынка.

Это обязательство закреплено в разделе 80, пункте 10, предложении 1 Закона Германии о торговле ценными бумагами (WpHG). Согласно уведомлению, Donner & Reuschel не учла все события, которые могли бы оказать существенное влияние на потенциальный риск для конкретного целевого рынка.

BaFin может наложить штраф за любое нарушение этих обязательств по проверке. Правовая база предусматривает максимальный штраф в размере пяти миллионов евро или до десяти процентов от общего дохода.

Представитель Donner & Reuschel подтвердил в ответ на запрос редакционной группы, что Bafin «обнаружил формальное нарушение банком положения Закона о торговле ценными бумагами в ходе регулярной проверки, проведенной несколько лет назад. Несмотря на то, что это нарушение, имевшее место в 2021 году, не привело к каким-либо убыткам для клиентов банка или других лиц, закон допускает наложение штрафа». Bafin воспользовался этой возможностью.

Представитель компании поясняет: «Политика нашей компании заключается в соблюдении всех правовых норм без исключений, а интересы клиентов имеют наивысший приоритет. Поэтому мы приняли меры и скорректировали процессы, чтобы предотвратить повторение подобных инцидентов. Последующие проверки подтвердили это соответствующим образом».