Piyasa gerginliği: Ülke riskleri artıyor, tahviller düşüyor ve dolar tarihi rekorlar kırıyor.

Piyasalar , Javier Milei'nin 7 Eylül'deki Buenos Aires yasama seçimlerindeki yenilgisinin ardından güçlü bir karamsarlıkla tepki verdi. Bu durum, Kongre'nin, finansman olmadan kamu harcamalarının artırılmasını öngören girişimlere izin veren başkanlık vetolarını reddetmesiyle daha da kötüleşti ve bu durum , 26 Ekim'deki ulusal seçimlerden sadece birkaç hafta önce hükümetin siyasi zayıflığını ortaya koydu. Piyasalarda ülke riski yeniden yükseldi.

Siyasi faktörler ve ekonomik belirsizliğin birleşimi, dolara olan talebi artırdı ve finansal varlıklar üzerinde baskı oluşturdu. Kıt rezervler ve doların 1.500 dolar civarında seyretmesiyle, güvensizlik hem yerel piyasaya hem de Arjantin hisselerinin bir kez daha düştüğü Wall Street'e yayıldı.

Danışmanlık şirketi 1816'ya göre Arjantin, 2027 yılına kadar 34 milyar ABD doları tutarında dış borç yükümlülüğüyle karşı karşıya ve bu vadeleri negatife düşmeden karşılayabilmek için mevcut rezervlere ek olarak 27 milyar ABD dolarına daha ihtiyaç duyacak.

Öğle saatlerinde küresel dolar tahvilleri ortalama %4 değer kaybederek, JP Morgan tarafından ölçülen ülke risk endeksini 1.408 baz puana, yani bir yılın en yüksek seviyesine taşıdı. Seans sırasında endeks, gün içi zirvesi olan 1.433 puana ulaştı.

En çok etkilenen hisse senetleri arasında %4,4 düşüşle 47,60 dolara gerileyen Global 41 yer aldı. Global 30 %3,1 (64,49 dolar), Global 29 %3 (68,32 dolar) ve Global 38 %3,3 (53,34 dolar) değer kaybetti.

Rava Bursátil analistleri, " Arjantin devlet tahvilleri zorlu getirilerle karşı karşıya. Toparlanma potansiyeli mevcut, ancak bu, rezerv birikimine ve daha sağlam bir siyasi ortama bağlı olacak ," diye uyardı.

Buenos Aires Borsası'nın S&P Merval endeksi, peso bazında %5,6 düşüşle 1.680.000 puana geriledi ve Ocak ayından bu yana kümülatif olarak %40,9'luk bir düşüş kaydetti. Dolar bazında ise düşüş %53,6'ya ulaştı.

New York'taki Arjantin şirketlerinin ADR'leri de bu eğilimi izledi: Edenor %8,9, Banco Supervielle %8,6 değer kaybetti ve diğer finans sektörü şirketleri de düşüş yaşadı. Arjantin piyasası, rekor seviyelerde kalmaya devam eden Wall Street'in aksine, 2025 yılında küresel olarak en kötü performans gösteren piyasa konumunu pekiştirdi.

Döviz cephesinde Merkez Bankası, toptan doları 1.474,50 dolarda tutmak için 53 milyon dolarlık satışla müdahale etti . Ancak, finansal kuruluşlar üzerindeki baskı daha güçlüydü: nakit takas oranı 1.520 dolara (yüzde 1,5 artış) ve MEP 1.506 dolara (yüzde 1,2 artış) yükseldi.

Mavi dolar, Temmuz 2024'te belirlenen 1.500 dolarlık önceki rekoru kırarak 1.515 dolara yükseldi ve yeni bir rekor kırdı. Perakende doları da sabit kaldı: Banco Nación doları 1.490 dolardan satarken, ortalama bir banka doları 1.496,85 dolardan fiyatladı.

Max Capital, mevcut eğilimin devam etmesi halinde Merkez Bankası'nın seçimlere kadar 3 ila 4 milyar dolar arasında kayıp yaşayabileceğini, yüksek baskı dönemlerinde ise günlük satışların 200 milyon doları aşabileceğini öngördü.