Вот пять финтех-компаний, которые могут выйти на IPO после Klarna

После шведских платежей группа Кларна Первичное публичное размещение акций на сумму 17 миллиардов долларов , инвесторы размышляют, какая крупная финтех-компания станет следующей, кто выйдет на биржу.

В день IPO в Нью-Йорке акции Klarna подскочили на 30% , а затем закрылись с ростом около 15%. К пятнице стоимость акций продолжила снижаться до $42,92, но всё ещё примерно на 7% выше цены IPO в $40.

Дебют продемонстрировал, как Уолл-стрит становится более гостеприимной к листингу крупных финтех-компаний. До Klarna, онлайн-торговая платформа eToro, эмитент стейблкоинов Circle и криптобиржа Бычий все они были представлены публике и получили положительный прием в первый день.

Gemini, криптовалютная биржа, основанная Кэмероном и Тайлером Уинклвосс, выросла на 14% в ходе IPO в пятницу.

«Я думаю, что IPO Klarna будет положительно воспринято некоторыми другими крупными вендорами», — заявил CNBC Гаутам Пиллай, руководитель отдела финтех-исследований британского инвестиционного банка Peel Hunt.

После Klarna на IPO может выйти множество финтех-имен. CNBC анализирует, какие компании выглядят наиболее перспективными.

Компания, занимающаяся цифровыми платежами, Stripe уже много лет рассматривается в качестве претендента на IPO. На протяжении 15 лет с момента своего основания Stripe остаётся частной компанией, а её основатели, братья Джон и Патрик Коллисон, долгое время сопротивлялись давлению, связанному с выходом компании на биржу.

Однако это не значит, что Stripe не задумывалась о листинге на фондовой бирже. В 2023 году Коллисоны сообщили сотрудникам, что Stripe примет решение либо выйти на биржу, либо разрешить сотрудникам продать акции через вторичное размещение в течение следующего года.

В конечном итоге в январе Stripe решила провести вторичную продажу акций , оценив компанию в 91,5 млрд долларов — это близко к ее пиковой оценке в 95 млрд долларов, которой компания достигла в 2021 году.

Это не значит, что Stripe не сможет в будущем дебютировать на фондовом рынке. Многие руководители финтех-единорогов внимательно следят за результатами IPO Klarna, пытаясь понять, когда наступит подходящий момент для листинга.

Revolut широко рассматривается как потенциальный кандидат на IPO в будущем среди финтех-компаний. На прошлой неделе компания-единорог цифрового банкинга сообщила CNBC, что недавно предоставила сотрудникам возможность продать акции на вторичном рынке по впечатляющей цене в 75 миллиардов долларов, что ставит её выше некоторых крупных британских банков по рыночной стоимости.

«В рамках наших обязательств перед сотрудниками мы регулярно предоставляем им возможности для получения ликвидности», — заявил тогда представитель Revolut телеканалу CNBC. «В настоящее время идёт вторичная продажа акций сотрудников, и мы не будем давать дальнейших комментариев до её завершения».

Вторичный раунд даёт Revolut время дольше оставаться частной компанией, одновременно предоставляя сотрудникам возможность продать часть своих активов. В то же время, благодаря ему Revolut становится одной из самых дорогих частных финтех-компаний в мире.

Что касается места листинга Revolut, то на данный момент наиболее вероятным местом кажутся США. Соучредитель и генеральный директор Николай Сторонский открыто говорил о своём предпочтении листинга в США из-за проблем с лондонским рынком IPO. В прошлом году в подкасте 20VC он заявил , что выход на биржу в Великобритании «просто неразумен».

Британский цифровой банк Monzo, недавно достигший оценки в 5,9 млрд долларов США в ходе вторичной продажи акций, является еще одним претендентом на выход на публичные рынки.

Ранее в этом году Sky News сообщил, что Monzo привлекла банкиров для работы над IPO, которое может состояться уже в первой половине 2026 года.

Однако в ходе беседы у камина, модератором которой выступил CNBC на фестивале SXSW в Лондоне, генеральный директор Monzo Т. С. Анил заявил, что IPO — «не то, на чем мы сейчас сосредоточены» — хотя стоит отметить, что это было еще в июне.

«Мы сосредоточены на масштабировании бизнеса, дальнейшем его развитии, повторном удвоении, охвате большего количества клиентов, создании новых продуктов и дальнейшем достижении отличных экономических результатов на этой основе», — сказал тогда Анил.

Анил не стал комментировать, где Monzo разместит свои акции в случае выхода на IPO, но подчеркнул, что компания «глубоко привержена» идее размещения своей штаб-квартиры в Лондоне.

Сообщается, что конкурент Monzo, необанк Starling Bank, рассматривает возможность первичного публичного размещения акций в США в рамках планов по расширению в этой стране.

В четверг Bloomberg сообщил , что Starling наняла Джоди Бхагата, бывшего президента по глобальному банкингу в компании-разработчике программного обеспечения Personetics Technologies, чтобы возглавить развитие своего подразделения Engine Technology в США.

Starling не была доступна для комментариев по поводу планов листинга в интервью CNBC.

В прошлом году генеральный директор Starling Раман Бхатия рассказал о планах банка по глобальному расширению с помощью Engine — программной платформы, которую Starling продает другим компаниям, чтобы они могли создавать собственные цифровые банки.

«Я очень оптимистично отношусь к такому подходу к интернационализации лучших разработок Starling — фирменных технологий», — сказал Бхатия во время беседы у камина на конференции Money 20/20, модератором которой выступил CNBC.

В последний раз частная оценка Starling составляла 2,5 млрд фунтов стерлингов (3,4 млрд долларов США) в ходе раунда финансирования 2022 года. Однако, согласно сообщениям, компания рассчитывает получить оценку в 4 млрд фунтов стерлингов на предстоящей вторичной продаже акций.

Хотя болгарская финтех-компания Payhawk и менее известна, она также планирует выйти на IPO.

Платформа управления расходами была оценена в 1 млрд долларов США в 2022 году , а ее доход в 2024 году вырос на 85% по сравнению с предыдущим годом и составил 23,4 млн евро (27,4 млн долларов США).

«Мы определённо видим, что окно для IPO открыто», — заявил генеральный директор и соучредитель Payhawk Христо Борисов в интервью CNBC ранее в этом месяце. Однако он подчеркнул, что «мы рассматриваем перспективы скорее в пределах пяти лет».

«Если посмотреть на большинство IPO, то большинство из них — это компании с годовой регулярной выручкой от 400 до 500 миллионов долларов», — сказал Борисов. «Это наша цель».

Есть и другие финтех-компании, которые выглядят потенциальными претендентами на IPO в будущем, но траектория выглядит менее ясной.

Генеральный директор блокчейн-компании Ripple Брэд Гарлингхаус заявил CNBC в январе прошлого года, что компания изучает рынки за пределами США для своего IPO из-за агрессивного режима контроля за криптовалютами, введенного бывшим главой Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Дженслером.

Теперь ситуация может измениться благодаря прокриптовалютной позиции президента Дональда Трампа. Однако в прошлом году Гарлингхаус заявил, что Ripple отложила планы по IPO. Недавно стартап был оценен в 15 миллиардов долларов .

Ещё одним потенциальным претендентом на IPO является немецкий банк N26. В ходе раунда финансирования 2021 года стоимость цифрового банка была оценена в 9 миллиардов долларов.

Однако компания столкнулась с некоторыми неудачами. Соучредитель N26 Валентин Штальф недавно ушёл с поста генерального директора после того, как столкнулся с давлением со стороны инвесторов из-за недостатков регулирования.