Pemex'i desteklemek için devlet tahvili ihracı 12 milyar dolar olacak.
Londra Borsası'nın International Finance dergisinde yer alan habere göre, Meksika hükümeti, Petróleos Mexicanos'u ( Pemex) desteklemek amacıyla Pazartesi günü Eagle Funding LuxCo yatırım aracı aracılığıyla 12 milyar dolarlık tahvil ihraç etti.
Maliye ve Kamu Kredi Bakanlığı'nın (SHCP) geçen hafta duyurduğu bu yerleştirme, 10 milyar dolarlık bir ihraç öngörüyordu ancak sonuçta 12 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Kuruluşlara göre, enstrüman JP Morgan, Bank of America ve Citibank tarafından yönetilecek.
Bloomberg, Ağustos 2030'da vadesi dolacak borcun, Hazine tahvillerine göre 170 baz puan fazla getiri sağlayacağını ve işlemin önceden sermayelendirilmiş tahvillerin ihracı yoluyla gerçekleştirileceğini bildirdi.
Verilen bilgiye göre, Önceden Sınırlandırılmış Güven Menkul Kıymetler (P-Caps), öncelikli olarak sigorta şirketleri tarafından kullanılan gelişmiş araçlardır.
İsminin açıklanmasını istemeyen bir uzman, "Bu, şirketlere borç finansmanı sağlayan ve ihtiyaç duyulana kadar şirketin bilançosunda yer almayan bir tür koşullu kredidir" dedi.
P-Caps'lerin nasıl çalıştığını açıkladı. İhraççı, kamu borç piyasasına erişen bir güven oluşturur. Borç, şirketin bilançosundan çıkarılır ve finansal kaldıracının bir parçası değildir.
Vakfın ihraç ettiği menkul kıymetlerden elde edilen gelirin ABD Hazine tahvillerinin satın alınmasında kullanıldığını açıkladı.
Şirket, kendi adına, istediği zaman tröste teminatsız kıdemli borçlanma senetleri ihraç etme ve Hazine menkul kıymetlerinin mülkiyetini üstlenme opsiyonuna sahiptir.
Şirketin bu opsiyonu kullanması durumunda borcun finansal kaldıraç olarak sayılacağını da sözlerine ekledi.
Uzman, " P-Caps'ler, piyasa koşulları veya ihraççıya özgü olaylardan bağımsız olarak kullanılabildiği için finansal esneklik sağlıyor" şeklinde açıklama yaptı.
Röportaj yapılan kişi, kredi kısıtlarının mevcut olduğu bir ortamda, şirketlere kolayca nakde çevrilebilen, likitliği yüksek varlıklara anında erişim imkânı sunulduğunu vurguladı.
"İşlem bir geri alım sözleşmesidir. Sizin tahvilleriniz var, benim param var. Siz bunları bana ödeme teminatı olarak veriyorsunuz, ben size para veriyorum ve işlem sırasında kararlaştırılan tarihte ben tahvillerinizi iade ediyorum, siz de paramı faiziyle birlikte bana veriyorsunuz," diye açıkladı uzman.
Pemex , pazartesi günü Meksika Menkul Kıymetler Borsası'na (BMV) birinci çeyrek sonuçlarını sundu ve tahvil ihracını, Maliye Bakanlığı tarafından birkaç gün önce duyurulan önceden sermayelendirilmiş tahvil ihracını ve önümüzdeki haftalarda açıklanacak diğer araçları vurguladı.
Pemex'in bu işlemlerle likiditesini güçlendirmeyi, vade profilini optimize etmeyi ve borçlarının finansal maliyetini düşürmeyi umduğu vurgulanırken, bunun şirket için olumlu bir durum olacağı ifade edildi.
Petróleos Mexicanos Kurumsal Finans Direktörü Juan Carlos Carpio, şirketin kazanç görüşmesinde, "Kredi derecelendirme kuruluşları bu işlemi olumlu olarak değerlendirdi," dedi. "Önceden sermayelendirilmiş tahvil işlemi gibi devam eden finansal girişimler, 2025 yılına kadar net sıfır borca ulaşma hedefimizi destekliyor."
SHCP , 22 Temmuz'da Pemex'in mali durumunu güçlendirmek için harekete geçeceğini bildirdi ancak daha fazla ayrıntı vermedi.
Aynı gün Fitch Ratings, Pemex'in uzun vadeli yabancı ve yerel para birimi notlarını pozitif olarak değerlendirirken, şirketin 80 milyar dolarlık uluslararası tahvil portföyünü de pozitif olarak değerlendirdi.
"Duyurusu yapılan P-Cap işleminin olumlu bir kredi etkisi yarattığını ve federal hükümetin Pemex'e önemli destek sağlama isteğini ve yeteneğini gösterdiğini" bildirdi.
İşlemin tamamlanmasının ardından Fitch'in Pemex'in notunu gözden geçireceğini ve hükümetin petrol şirketine verdiği doğaçlama destek geçmişi nedeniyle notunu yükselteceğini sözlerine ekledi.
Pemex, bu yıl vadesi dolacak 6,7 milyar dolar ve 2026'da vadesi dolacak yaklaşık 19 milyar dolar olmak üzere toplam 100 milyar doları aşan borcuyla dünyanın en borçlu petrol şirketi konumunda.
Ayrıca, hizmet sağlayıcılarına olan borcunun toplamı 20 milyar doları aşıyor.
( Ajanslardan alınan bilgilerle )
Eleconomista
