Borçlar on milyonlarca Çinliyi boğuyor.

Çin GSYİH'sinin yüzdesi olarak, hane halkı borcu 2006'da %11'in altındayken bugün %60'ın üzerine çıktı ve bu da zengin ülkelerin seviyelerine yakın. Borç verenler arasında devlet bankaları ve teknoloji platformları yer alıyor. Araştırma danışmanlık şirketi Gavekal Dragonomics'e göre, bugün 25 ila 34 milyon kişi temerrüde düşmüş olabilir. Sadece borcunu ödemeyenler de dahil edilirse, toplam sayı 61 ila 83 milyon arasında olabilir; yani 15 yaş ve üzeri toplam nüfusun %5 ila %7'si. Şirket, her iki kategoride de bu rakamların beş yıl öncesinin iki katı olduğunu tahmin ediyor. Yüksek genç işsizliği ve durgun bir konut piyasası ortamında, durumun daha da kötüleşmesi muhtemel.

Çin'de kişisel borçla başa çıkmak utanç verici ve alışılmadık bir durum olmaya devam ediyor. Hükümet ise sistem genelindeki borçlarla ilgilenmekle meşgul olduğu için yardım etmekte zorlanıyor: yerel yönetim borcu acı verici derecede yüksek; şirket borcu ise rahatsız edici derecede yüksek. Hane halkı borcu da bir diğer endişe kaynağı. Finansal istikrar için yakın bir tehdit oluşturmasa da, orta sınıfın davranışlarını giderek daha fazla etkiliyor, harcamalarını kısıtlıyor ve Komünist Parti'nin iktidarını sürdürmek için hayati önem taşıdığını düşündüğü sürekli artan refah inancını zayıflatıyor.

Çinli hanelerin bir güvencesi var: JP Morgan'a göre, genel olarak tasarruflarının harcanabilir gelire oranı 2023'te neredeyse %32'ydi. Bu oran, 2007 küresel mali krizinden önceki yıllarda Amerika Birleşik Devletleri'nde kaydedilen %3'ün altındaki orandan çok daha yüksek. Ancak, ekonomik patlama yıllarında, özellikle işlerin bol ve istikrarlı olması nedeniyle, konut için borç almak güvenli bir seçenek gibi görünüyordu. İnsanlar Alipay ve WeBank gibi büyük çevrimiçi kredi kuruluşlarından borç aldıkları parayı harcamaya alıştı. Bazıları ise aile şirketlerine yatırım yapmak için kredi aldı. Ardından, 2020'de COVID-19'un neden olduğu karantinalar geldi ve ertesi yıl konut krizi başladı. Kaynağı ne olursa olsun, çoğu kişi için sonuç borç sorunları ve cuigou veya "baskı köpekleri" (yani agresif borç tahsildarları) ile etkileşim oldu.

Gayrimenkul sektörüyle başlayalım. Konut kredileri, geçen yıl hane halkı kredilerinin %65'ini oluşturdu (ticari krediler hariç). İpotek kredilerinin çoğu, ödeme yapamayanlardan para tahsil etme konusunda dikkatli olması gereken devlet bankaları tarafından veriliyor. Özel bir araştırma şirketi olan China Index Academy'ye göre, geçen yıl açık artırmaya çıkarılan hacizli ev sayısı 366.000'di ve bu sayı, 2023'te beklenen 364.000'den biraz daha fazlaydı. İpoteklerini ödeyemeyen kişi sayısı çok daha hızlı artabilir. Düzenleyiciler, halkın protestolarının patlak vermesinden endişe ederek, insanların birincil evlerini hedef alan agresif hacizlerden çekiniyorlar. Ayrıca bankaların aklında başka bir sorun olabilir. Böylesine durgun bir mevcut piyasada, bir mülkü açık artırmaya çıkarmak ipoteği geri alamayabilir. Daha mütevazı bir oranda ipotek sunan çevrimiçi kredi verenler, paralarını geri alma konusunda çok daha sert davranabilirler.

Savurganlar da başı dertte olan bir diğer grup. Şanghaylı bir milenyum kuşağı üyesi olan Lily, işvereni olan bir yazılım şirketi, nakit akışındaki zorluklar nedeniyle maaşını ödemeyi bıraktığında borç sorunları yaşamaya başladı. Çevrimiçi kredi kuruluşlarına 30.000 yuan borcu vardı. Geçinmek için borcunu paraya çevirmeye yöneldi ve çöküş hikayelerini bir influencer olarak para kazanmanın bir yoluna dönüştürdü. Lily, sosyal medyadaki kısa videolarında bir borçlu olarak yaşadığı zorlukları anlatıyor, ancak henüz başarıya ulaşamadı. En popüler olanlardan bazılarının yüz binlerce takipçisi var. "Hatta bazıları birbirleriyle yarışıyor: '10 milyon yuan borcum var; 100 milyon yuan borcum var'," diyor.

Şimdi yatırımla ilgili borçları ele alalım. Bai, Hangzhou'da oldukça başarılı bir eğitim işletmesi işletiyordu ve yatırım yapmak için milyonlarca yuan değerinde kişisel krediler almıştı. Birçok Çinli, aile işletmelerini canlandırmak için borç alıyor ve kredi verenler genellikle kişisel teminatlar talep ediyor; bu da projeler başarısız olursa haneleri riske atıyor.

Bai'nin şirketi, zirve döneminde yaklaşık otuz farklı lokasyonda 50.000 ila 60.000 öğrenciye özel ders hizmeti sunuyor ve yıllık 100 ila 200 milyon yuan (12 milyon ila 24 milyon avro) arasında gelir elde ediyordu. Ardından COVID-19 ve özel derse karşı siyasi kampanya geldi. Bai, borcunu ödemek için evini ve arabasını satmak zorunda kaldı.

Bankalarla uğraşmanın en kolay kısım olduğunu söylüyor. Hükümet, pandemiden etkilenen borçlulara karşı daha hoşgörülü olmaları konusunda onları uyardı ve on binlerce yuanlık faizden feragat etmeyi kabul ettiler. Zor olan kısım, kişisel kullanım için borç aldığı çevrimiçi kredi kuruluşlarının tuttuğu borç tahsildarlarıyla pazarlık yapmaktı. Onu, arkadaşlarını ve ailesini, genellikle farklı telefonlardan arayıp engellenemeyeceklerini söylediler. Bai, özellikle ailesinin tacizine çok öfkeli. "Çin'de," diye açıklıyor, "genellikle ailemize kötü haber vermeyiz, bu yüzden çok etkilendiler." Bai depresyona girdi ve intiharı düşündü. Kocası onu boşadı.

Çin'de borç tahsilatı sektörüyle ilgili düzenlemeler yeni ve eşitsiz bir şekilde uygulanıyor. Bir mahkeme, Bai'ye yardım etmek yerine onu "sosyal kredi" kara listesine aldı; bu da artık uçakla seyahat edemeyeceği, hızlı tren kullanamayacağı veya lüks otellerde kalamayacağı anlamına geliyordu.

Peki borçlular nerede rahatlama bulabilir? Onlar için çevrimiçi destek grupları giderek büyüyor. Finlandiya'daki Turku Üniversitesi'nden Jiaqi Guo, sosyal medya platformu Douban'da oluşturulan Borçlular İttifakı adlı bir grubu inceledi. 2019'da kurulan grubun şu anda 60.000'den fazla üyesi var. Guo, kullanıcıların genellikle "sosyal ölüm" anlamına gelen "shesi"den bahsettiğini söylüyor. Bu terim, borç tahsildarlarından gelen telefon görüşmelerinde "temas bombardımanı" nedeniyle oluşan ilişkilerin bozulmasını ifade ediyor.

Ayrıca okuyun Büyük ve gelişmiş çok uluslu çevrimiçi dolandırıcılık şirketi The Economist

Borçluların sayısı arttıkça, hükümet onların durumuna bir nebze olsun anlayış göstermeye çalıştı. Geçen yıl, borç tahsilat şirketlerinin şiddet tehdidinde bulunmasını, küfürlü dil kullanmasını veya uygunsuz zamanlarda insanları aramasını yasakladı. Ayrıca, kredi verenlere kişisel bilgileri korumaları (muhtemelen iletişim bilgilerini kötüye kullanmayı bırakmaları) hatırlatıldı. Ancak, Çin'de veri koruma kuralları gevşek bir şekilde uygulanıyor. Borçlu forumunda dile getirilen şikayetler, borç tahsildarlarının tehditkar ve müdahaleci davranışlarında çok az değişiklik olduğunu gösteriyor.

Yardımcı olabilecek bir reform, borçluları kendilerini yoksul bırakan taleplerden korumak için zengin ülkelerdekilere benzer bir kişisel iflas yasasının yürürlüğe girmesidir. Bu tür bir mevzuatın eksikliği, çaresiz temerrütlülere yüksek faizli krediler sunan çevrimiçi kredi verenlerin büyümesini körüklemiştir. 2021'de Shenzhen, kişisel iflas yasasını yürürlüğe koyan ilk şehir oldu. Ancak, uygulanması çekingen olmuştur. Eylül 2024'ün sonuna kadar 2.700'den fazla kişi yasanın korunması için başvuruda bulunmuş, ancak mahkemeler davaların yalnızca yaklaşık %10'unu kabul etmiştir. Başka yerler de benzer pilot programlar başlatmıştır. Ancak hükümetin acelesi yok gibi görünmektedir: alacaklılar genellikle büyük devlet işletmeleridir. Yetkililer, ulusal bir yasanın pervasız harcamalara veya spekülatif yatırımlara yol açabileceğinden endişe duymaktadır.

© 2025 The Economist Newspaper Limited. Tüm hakları saklıdır.

Tercüme: Juan Gabriel López Guix