¡Las stablecoins amenazan la soberanía financiera de Europa!

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Jürgen Schaaf, asesor del Banco Central Europeo (BCE), ha lanzado serias advertencias: la creciente popularidad de las monedas estables (stablecoins) basadas en dólares está poniendo en peligro la estabilidad financiera de Europa y la posición internacional del euro. Los activos digitales respaldados por dólares, que dominan el 99 % del mercado mundial de monedas estables, amenazan la independencia financiera de Europa y obligan al BCE a tomar medidas urgentes. Mientras tanto, la capitalización bursátil de las monedas estables basadas en euros se mantiene por debajo de los 350 millones de euros, lo que demuestra el retraso de Europa en este ámbito. Schaaf enfatiza que tanto el sector público como el privado deben adoptar medidas innovadoras para garantizar que Europa no se quede atrás en esta nueva era de las finanzas digitales.

Las monedas estables, en particular los activos respaldados por dólares como Tether (USDT) y USD Coin (USDC), han alcanzado un volumen de 250 000 millones de dólares en el mercado global de criptomonedas. Estos activos digitales, con una amplia gama de usos, desde pagos y ahorros hasta transacciones corporativas y transferencias internacionales, tienen el potencial de eludir los sistemas financieros tradicionales y debilitar la capacidad del BCE para implementar la política monetaria. Schaaf señala que las monedas estables con intereses, en particular, podrían atraer depósitos de los bancos tradicionales, reduciendo la oferta crediticia y poniendo en riesgo el sistema financiero europeo, centrado en la banca.

También existen riesgos sistémicos que podrían desencadenar un efecto dominó en el sistema financiero si una moneda estable colapsa repentinamente. Schaaf señala que la naturaleza anónima de estos activos podría facilitar transacciones ilícitas, y las lagunas regulatorias podrían exacerbar estos riesgos. La falta de preparación de Europa para esta nueva realidad financiera podría aumentar la interdependencia económica y geopolítica a largo plazo.

1. Desarrollo de monedas estables basadas en el euro

Se afirma que deberían fomentarse las monedas estables basadas en euros y bien reguladas como alternativa a las monedas estables basadas en dólares. Estos activos pueden satisfacer las necesidades del mercado y fortalecer el papel internacional del euro. Sin embargo, la cuota de mercado de las monedas estables basadas en euros existentes en Europa es bastante baja, y el sector privado debe desempeñar un papel más activo en este ámbito.

2. Proyecto Euro Digital

El proyecto del euro digital del BCE se considera fundamental para preservar la soberanía financiera de Europa. El euro digital podría ofrecer una alternativa segura y respetuosa con la privacidad, especialmente para los pagos cotidianos, las compras en línea y las transferencias individuales. Sin embargo, los retrasos en los procesos legislativos del proyecto dificultan su implementación. Schaaf enfatiza que acelerar este proyecto es crucial para la independencia financiera de Europa.

3. Innovación con tecnología de registro distribuido (DLT)

La lentitud y el alto coste de los pagos transfronterizos constituyen un problema importante en el sistema financiero europeo. Schaaf señala que el BCE pretende utilizar la tecnología DLT para agilizar los pagos interbancarios y reducir costes mediante sus proyectos Pontes y Appia. Esta tecnología podría aumentar la competitividad de Europa en las finanzas globales al permitir un movimiento más rápido y directo de activos tokenizados con dinero del banco central.

El BCE planea tomar una decisión definitiva sobre el euro digital para finales de 2025. Sin embargo, Schaaf argumenta que se necesita una visión estratégica más amplia, no solo un euro digital. Para mantener la independencia financiera de Europa y evitar quedarse atrás en las finanzas globales, es necesario acelerar la innovación tecnológica y los esfuerzos regulatorios. De lo contrario, el impacto de las monedas estables basadas en dólares en la economía europea podría llegar a un punto sin retorno.

Europa intenta trazar su propio rumbo en esta nueva era de las finanzas digitales. Las advertencias de Schaaf demuestran que Europa debe aprovechar la oportunidad de ser pionera, no solo una seguidora. Las medidas adoptadas para preservar el papel global del euro y garantizar la estabilidad financiera definirán el futuro económico de Europa. ¡No olvides seguirnos en X! Haz clic aquí para ver nuestras últimas noticias.